作者：伯卓通 来源：原创 发布日期：05-18
特领导的美国财政部公布最新发债计划——即季度再融资政策声明只有三周时间。 基差交易暗藏风险 IMF还指出，对冲基金通过所谓的现货-期货基差交易在国债市场中发挥着日益重要的作用，这也构成了一种风险。 “对冲基金通过此类交易提供的流动性，容易出现迅速撤离，因为这一交易背后是杠杆率更高的投资者：波动性或融资成本的突然上升可能引发他们被迫平仓，从而加剧价格失衡，”该组织表示。 IMF指出，多重因素
国政府债券的吸引力正在减弱。虽然上述利差通常被视为衡量投资者对企业借款人风险预估的指标，但IMF实际上从另一角度进行分析，将其视为衡量买家愿意为美国国债支付多少额外成本的指标。 “利差收窄意味着投资者为国债的安全性和流动性(相对于高评级公司债)所支付的溢价正在压缩，”IMF表示。该组织提供的一张图表显示，AAA级公司债券利差已从2019年初的55个基点以上收窄至约35个基点。 愈发依赖短期债务
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发布时间：01:18:30